- 房屋二胎利率試算
- 房子2胎設定貸款全省皆可處理
- 土融建融新北雙溪土融建融
- 土融台中梧棲土融
二胎,二胎房貸,二胎房貸利率,二胎車貸,二胎房屋銀行,二胎借貸,請洽0975-751798
農地貸款 土地貸款成數 土地貸款利率 土地貸款試算 土地貸款年限 土地貸款利息,請洽0975-751798
二胎代償,二胎利率,二胎指南,民間二胎貸款,民間二胎房屋貸款,請洽0975-751798
建地貸款成數 買建地貸款 自地自建貸款 建地貸款銀行,請洽0975-751798
一胎土地融資金額:13.6億元(16億元(假設)8成5)
年利率8%
還息不還本
每月應繳金額:907萬元(0.67%)
開辦費1%1360萬元
限公司法人
(綁約3個月)
車貸利率,車貸試算,車貸銀行,車貸條件,車貸遲繳,車貸利息,請洽0975-751798
信貸利率,個人信貸,小額信貸,信貸試算,信貸銀行,信貸條件,信貸比較,請洽0975-751798
房屋2胎,房屋2胎利率,房屋2胎銀行,房2胎,2胎車貸,2胎增貸,請洽0975-751798
整合各家銀行貸款方案(免費諮詢看看):
http://bossbank.com.tw/
房屋二胎年息6%
7年本利攤,最高9000萬
每借100萬,月還14,609元
平均每月還利息2,704元,本金11,905元
7年84個月總計還122.7萬
全省農地建地個人貸款,
一人500萬,15年還, 年息4%
每借500萬,月還36,985元
公司信貸五千萬7天速撥 (三5)
建地年息8%
房屋二胎6%
公司名下房屋貸9成
全省農建地個人貸款年息4%
南都:從債務情況來看,有些是用於比較城市發展需要的基礎設施,方向正確,未來能夠收回投資,有些則可能無法收回,目前這種捆綁打包處理的方式是否合理?
南都:是否需要把目前分散化的債券市場,以及實際已經存在的地方債市場合並到一起,統一監管?
南都:我們目前已有債券市場是分裂的,監管不統一,但是資本是互相流動的,風險也是互相影響的,這就造成影子銀行可能因為意想不到的原因,而面臨突然的擠兌,出現流動性風險,這一問題應如何解決?
地方融資平臺是城市化深化的結果
南方都市報(以下簡稱"南都"):這個報告中你提出城市化實際上也是一個金融問題,是否可以這樣講,1998年之後房改,到近年來地方融資平臺貸的興起,其實是中國城市化深化的一個結果?
中國財政問題和金融問題連在一起
王永欽:金融市場裡,這是一對矛盾,流動性和風險。增強流動性,必須保持低的透明度,高透明度的話,一旦信息稍多,可八德土地貸款房貸能會導致金融市場上的逆向選擇。對地方政府而言,如果不能把這些債務打包,他們也不會選擇這種融資方式。很多的資產形成一個pool。隻要市場對中國經濟有一個大致的良好印象,經濟就能維持下去,金融市場流動性也不會出問題。2008年美國金融危機的一個教訓就是證券化後,原來不透明的影子銀行出現逆向選擇和擠兌。原本不同的個人抵押貸款,打包在一起,證券化後再放到市場上賣,這樣經過證券化的資產就對信息不敏感瞭。但雷曼兄弟倒臺之後,所有的資產都變得對信息敏感瞭,這就觸發瞭全面的金融危機。金融市場和任何市場一樣,都有好產品壞產品,好產品能把壞產品cover,整個市場就沒問題。
王永欽:這是最好的辦法。金融市場定義,同一級別的風險由同一市場定價,現在人為分割,沒有整合市場,很難實現統一的價格。將來應該跟利率市場化結合起來,包括不同的市場整合起來,加快推動利率市場化。不改革和監管的話,影子銀行可能繼續存在,而且會越做越大。民眾對理財要求越來越高,隨著經濟發展,金融的問題越來越提上日程,未來10-30年中國最重要的改革是金融改革。迫在眉睫的財政改革,實際上也是和金融改革內在聯系在一起,局部的改革不可能有效。 南都評論記者 李靖雲 實習生 石慧
自從2010年以來,地方債就成瞭懸在中國經濟頭上的達摩克利斯之劍。國傢審計署的統計已經超過12萬億,IMF則認為中國的公共債務總量已經超過瞭G D P的50%。因應這一問題,上海金融與法律研究院與劉鴻儒金融教育基金會組織發起瞭城市化與地方債務風險專項研究。作為專項研究的第一期成果,復旦大學中國經濟研究中心王永欽教授帶領的研究團隊,對地方政府融資平臺及345傢城投債進行瞭理論與實證研究,探究地方融資平臺的效率、風險與最適透明度。他們的研究報告表明,融資平臺實際上是受到流動性約束的地方政府在經濟發展過程中進行的金融創新。記者就此報告專訪瞭王永欽教授。
南都:是否因為現在債券市場沒有發展起來,所以才造成資本市場不透明度,影子銀行遍佈,市場混亂,給不出有價值的信號?
王永欽:這必須要從動態的眼光來看。中國是地區差異很大的國傢,必須考慮可持續的融資手段。所以債務的償付,地方政府要負擔責任,如果地方政府資金虧空,中央政府應該承擔一些。債務存量問題解決後,要從解決流量問題開始,形成新的制度、遊戲規則,統一遊戲規則。中國的財政問題和金融問題是連在一起的,地方政府財政其實是金融問題。中國現在有兩大迫切問題,一個是金融發展問題,一個是地方政府的財政問題,都是迫切需要解決的問題。二者過去是通過類似美國影子銀行的做法來進行的,以後需要逐步透明化,通過利率市場化,通過引入地方債券的方法來使影子銀行浮出水面,消除系統性風險的隱患。
運用影子銀行信號建立債券市場
南都:現在清算中國地方債的總量,不管是12萬億還是多少,這是否就是中國城市化的成本?城市化的收益,特別是社會收益是否覆蓋瞭成本?
我國地方債已超12萬億 成經濟頭上的危險之劍
南都:影子銀行利率是不是還反映沒有浮上水面的地方政府債券價格?
王永欽:如果真正實行物業稅,量也是很大,在國外每年百分之幾,房屋價值,而且中國再把土地確權,房產就是你的,不是70年,是誰買瞭是誰的,這是很長遠的工作。確權之後,土地價格隻能上漲。東京房價為什麼這麼高,土地是私有的。東亞國傢,大城市房價都很高,特別是在政治、經濟資源比較集中的地區,比如中國上海,韓國首爾,日本東京,物業稅收入很高的。美國、韓國的經驗表明,物業稅作為政府融資抵押資產,是相當可靠和有保障的。
但這涉及政治改革,老百姓可能就會說,你不提供公共服務,為什麼要征稅,倒逼政府改革,變成服務型政府,賣地可以不征求老百姓同意,征收物業稅不是那麼簡單的事瞭。
影子銀行可能遭遇流動性風險
南都:報告中提到地方債形成的影子銀行,出現債務違約的可能性不大,但是出現流行性危機的可能性很大。6月以來shibor出現一個月流動性緊張,最後造成瞭整個金融系統的緊張,事後來看這和地方政府融資平臺有很大關系,這是否就是一次典型的流動性危機?
王永欽:這次shibor出現的大幅度波動是一種信號。美國金融危機爆發之前,也出現過短期信貸膨脹,短期債券大漲。短期有短期的好處,流動性強,代價是如果大傢都去擠兌,影子銀行一夜之間流動性蒸發。項目期限不匹配,因為抵押資產都是10到5年長期抵押,但是投資人買的理財產品都是1年不到短期的產品。所以中央政府應該提供流動性,這是中央銀行的一個職能。目前中央銀行手中積累瞭大量流動性,隻要願意做,是做得到的。很多人認為釋放流動性就會造成通脹,這完全是錯誤理解。流動性和通脹不是完全一樣的概念,是信貸的各種項目流到實體裡去。流動性有很多方式,當前國內的流動性主要表現為影子銀行流到瞭實體項目,也有可能有其他方式,這個流動過程還值得研究。流動性在中國怎麼分佈,影子銀行在流動性起到什麼作用,其實還是一個黑箱,因為影子銀行是不透明的。
王永欽:地方債總量匡算隻能視為融資成本,賬面的會計成本。而收益其實也是個很難說的問題。舉例來說,中國城市化程度10年前是30%多,現在超過50%瞭,這已經非常快瞭。而且要承認,過去10年內中國的GDP總量一躍成為世界第二,與這種城市化模式關系很大。印度城市化率很低,很重要的原因是地方政府沒有錢,也沒有土地,沒有財力搞基礎設施。還有拉丁美洲,巴西這種人均G DP比中國高很多的國傢,基礎設施也普遍很落後。所以要理性客觀地看中國的融資制度安排。我曾與墨西哥前總統在耶魯大學談過一次中國經濟發展模式的問題,指出瞭各種各樣的問題。但是他說他們寧願像中國這樣。所以客觀地講,我們的城市化成就也很大,盡管也存在很多扭曲。
王永欽:影子銀行為主體的資本市場也不叫亂,也是有收益率的。我計算收益率在6%左右,這體現瞭影子利率,所以不能說沒效率。就像改革開放最早的時候實行雙軌制,計劃外市場價格其實是正確的,計劃內的價格其實是錯的。我們現在應該充分利用影子銀行,給中國的金融改革提供一個基準利率,一個基準價格。政府如果聰明的話,能夠充分利用影子的信息,大致就能知道中國金融自由化改革之後的利率水平。如果中國現在利率市場化,實際利率可能為6%,國有企業肯定也受不瞭。可以做一個壓力測試,將現在影子銀行的利率假定為真實利率,估算市場化以後,對銀行,國有企業,民營企業,各有多大沖擊。中國利率很低,養活瞭很多企業、項目,金融市場化化改革之後,利率一般會上升,這是世界普遍情況。但是看要漲幅多少瞭,可能不是2%瞭,而是5%-6%。現在中央銀行或者決策者應該充分利用影子銀行的信息做些研究,決定下一步改革的方向、范圍和力度。
南都:目前12萬億發展性的融資成本,地方政府能否擔負,應該怎麼來處理?未來的融資方式應該怎麼轉變?
南都:報告中提到地方政府要有可持續的融資模式,提到物業稅,對地方融資而言,這一稅種是否能修正地方政府的賣地模式?物業稅是否能夠覆蓋城市的公共服務支出?
王永欽:對,但不僅如此,通過金融市場的,目前還相當於無風險債券,目前各種債務打包在一起上市,已經不知道是什麼債。這接近於美國國庫券,真實的利率應該是無風險利率。而且這其實為中國建立債券市場提供瞭真實的實驗,大致知道地方政府債券市場建立後是什麼樣子,大致知道無風險利率是多高,3A級別相當於真正的無風險的利率,可能為2%-4%,高風險的可能為6%-8%。市場敏感人士通過這些信息,就大致知道中國經濟狀況什麼樣,知道未來走向。可以想象未來影子銀行走出影子,就是地方政府自己發債。債券可以公開評級,就可以看出市場對地區發展潛力的展望,也可以看出地方政府的風險有多大,給中央政府提供額外信息來監督地方政府。因為原來地方政府競爭是基於G D P的,G D P是根據過去的信息,債券是基於未來信息,老百姓對未來的看法。這能促使地方政府不那麼短視,能向前看,面向未來,會更加小心地做事情,改變地方政府治理。
王永欽:這一危險確實存在,中國金融市場利率沒市場化,目前所有的市場都是局部市場,這會導致價格不一定趨同,風險互相傳遞是很容易的。所以對央行而言很重要的一點,必須要清楚最後是靠你來提供流動性。如果市場出現瞭真正的沖擊,突然凍結(freeze),中央銀行應該立馬進入提供流動性。因為影子銀行跟一般商業銀行不一樣。比如商業銀行,在美國是有存款保險制度的,不會出現擠兌,1933年之後銀行從未出現擠兌。但影子銀行沒有存款保險制度,靠背後的抵押品資產和回購市場(repo)。
內容來自sina新聞
王永欽:確實可以這麼講,1994年朱鎔基主導的分稅制改革後,原來很多地方政府的收入歸到中央去瞭,同時地方政府所屬的國有企業大量私有化,這又減少瞭一大塊收入。中央政府也不對地方政府給予補貼。但地方政府又同時承擔很多職能,比如下崗職工的安置、基礎設施建設等,這就使得地方政府財政缺口日益嚴重。所以從大的利益格局的視角來看,地方債問題的確是從這一時期就開始瞭。如果從融資角度看地方政府的債務和城市化問題非常有意思,這正好可以形成一個邏輯鏈。正好上世紀90年代末期中國又實行房改,房改給地方政府提供瞭融資手段,使土地價格上漲。地方政府充分利用土地資源,首先可以賣土地,其次可以用土地作抵押品,去銀行借錢。信托公司又可以將地方政府在銀行的土地抵押貸款證券化,再賣給投資者。所以地方政府其實融資手段突然多瞭很多,如果說在美國華爾街投資銀行在進行金融創新,而在中國實際是地方政府、銀行、信托公司等在搞金融創新。所以完全可以從金融的角度理解中國城市化歷程。
點擊報名:8月3日京秦唐三地聯動北京大型看房團二順位設定地上權缺錢急用哪裡借錢
新聞來源http://bj.house.sina.com.cn/news/2013-07-21/08582304294.shtml
-
土建融基隆市中正土建融土建融苗栗大湖土建融土建融雲林台西土建融二胎借款利息怎麼貸款比較會過件土建融高雄小港土建融土融建融基隆七堵土融建融房屋二胎利息貸款全省皆可處理
整合各家銀行貸款方案(免費諮詢看看):
-
土建融基隆市中正土建融土建融苗栗大湖土建融土建融雲林台西土建融二胎借款利息怎麼貸款比較會過件土建融高雄小港土建融土融建融基隆七堵土融建融房屋二胎利息貸款全省皆可處理
-
土建融基隆市中正土建融土建融苗栗大湖土建融土建融雲林台西土建融二胎借款利息怎麼貸款比較會過件土建融高雄小港土建融土融建融基隆七堵土融建融房屋二胎利息貸款全省皆可處理
留言列表